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养老目标基金一周年: 领跑 基金经理有何攻守道

养老目标基金一周年:怎样做好养老投资? 领跑 基金经理的攻守道

⊙记者 陈玥 ○编辑 张亦文

平稳运行一周年后,养老目标基金的总体规模和市场认知度同步攀升,产品风格也逐渐鲜明,但真正体现在收益上的并不多。提高收益既是养老目标基金接下来运作中的重头戏,也是基金管理人养老投资能力的 分水岭 。

怎样才能做好养老投资?业绩领跑的兴全安泰平衡基金经理林国怀、中欧预见养老2020年8月6日14家基金公司获准发行首批养老目标基金至今,养老FOF不论是在产品数量还是规模方面均呈稳步上升态势。上海证券统计显示,截至二季度末,41只养老FOF累计规模达153.46亿元,与普通公募FOF数量增加但规模持续缩水的现状形成鲜明对比。

从业绩来看,2020年成立的10只养老FOF均实现了正收益,其中有8只跻身涨幅榜前十,中欧预见养老2020年1月底的兴全安泰平衡异军突起,以9.4%的回报居于全市场养老FOF首位。超过30只产品净值在1元至1.057元之间,另有8只净值在1元以下的产品都成立于今年3月之后。

业绩领先的养老FOF究竟做对了哪些事?林国怀表示,作为FOF基金经理好比是一名足球教练,在适当的位置配置对的人,让优秀的基金经理充分发挥实力便能取得较好的效果。 我的总体思路是权益部分获得高于市场平均水平的超额收益,固收部分获得相对稳定的绝对收益,同时不断捕捉性价比更合理的资产和确定性的投资机会。

桑磊则认为,业绩回报主要是因为较好地把握了大类资产配置机会。他表示,在2020年四季度养老目标基金成立初期以稳健策略起步,收获了固定收益投资带来的丰厚回报,回避了短期的权益市场风险。2020年一季度,A股市场回暖,又通过资产配置把握住了权益基金的机会,基金净值得到进一步提升,并在二季度的宽幅震荡中逐步将权益资产比例提升至下滑曲线基准附近。

绩优基金浮出水面

在一年多的运作过程中,FOF基金经理凭借着 火眼金睛 ,将一批绩优基金 打捞出水 。上海证券研究显示,根据基金二季报,FOF共持有229只基金,其中债券基金在FOF类产品持仓中占有绝对的数量优势。100只债基占比44%;混合型基金和股票型基金分别为67只和32只,占比29%和14%,货币基金占比8%,QDII基金、封闭式基金和其他类基金共占比5%左右。整体来看,FOF基金或考虑到费率优惠、内外部基金组合形成优势互补等因素,不同程度持有自家旗下基金,但多数还是以外部基金为主。

权益产品中,两类基金被FOF基金经理看好并集中持有,一是指数型基金,尤其是宽基指数基金,二是主动管理中长期绩优、风格相对稳定的基金。具体而言,华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF、富国沪深300增强和华泰柏瑞沪深300ETF是指数基金中被持有较多的,而汇添富价值精选、中欧价值发现、中欧明睿新常态也被多只产品所持有。

(责任编辑:波克斗地主)

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